今年以来基(jī)金代销机构被基金公司(sī)解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经(jīng)营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照毁掉一个老师最好的办法。

　　业内(nèi)人士认为，基(jī)金公司与基(jī)金销售机构之(zhī)间(jiān)的(de)合(hé)作本(běn)就是双向(xiàng)选择，在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的(de)主流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机(jī)构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该(gāi)公司(sī)旗(qí)下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值(zhí)得(dé)注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年(nián)以来，还(hái)有方(fāng)正富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及海富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募(mù)基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布公告(gào)称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基(jī)金销售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司(sī)不(bù)再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全(quán)部份额(é)。而在今毁掉一个老师最好的办法年(nián)4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该(gāi)机(jī)构(gòu)的(de)合作关系，但(dàn)也(yě)有宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截(jié)至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的(de)合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合计(jì)12家基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系(xì)最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构(gòu)数(shù)量增多(duō)及(jí)监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量(liàng)发展背景(jǐng)下(xià)，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内(nèi)部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机(jī)构主业(yè)发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销(xiāo)售合(hé)作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公(gōng)司(sī)终止与代(dài)销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构(gòu)的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成(chéng)本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身的(de)发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择(zé)基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时(shí)间、综合能力，以及(jí)与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销售(shòu)公司(sī)一年的保有量(liàng)也没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不(bù)了(le)成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基(jī)金代销机构的合作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构(gòu)合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道(dào)方(fāng)面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是(shì)蚂蚁、天天等互(hù)联(lián)网平台流量形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市场(chǎng)，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业(yè)协会最新公(gōng)布的公(gōng)募基金(jīn)销售保有量(liàng)数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度，三方机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模前100强中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金(jīn)。而前三名(míng)蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在末位的(de)泛华普益基金销售有限公司(sī)，其非货(huò)币市场公募基金保有规毁掉一个老师最好的办法(guī)模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十(shí)分明(míng)显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机(jī)构(gòu)保有(yǒu)规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构(gòu)中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代销(xiāo)数量不足(zú)百只。而(ér)在115家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数量(liàng)在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些年来(lái)基金(jīn)销售行业分(fēn)化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金(jīn)销售业务许可(kě)证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证(zhèng)券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近(jìn)年(nián)来(lái)，有不少基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构(gòu)是由于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监(jiān)局发(fā)布消息，宣布(bù)注(zhù)销上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金(jīn)石基金等第(dì)三方代(dài)销(xiāo)机构也被(bèi)吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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