大家好，简单看(kàn)一个(gè)基金经理，把(bǎ)新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超(chāo)“All in”了(le)AI

　　这个(gè)周末，市场都(dōu)在讨(tǎo)论一个基金(jīn)经(jīng)理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富通股(gǔ)票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板块股票。

　　结果到了今年一(yī)季(jì)度末，已经基(jī)本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除(chú)了(le)海富通股票混合(hé)外，其他三只产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季度的(de)操(cāo)作中，本(běn)基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市场的(de)节(jié)奏变化和结构(gòu)转换，降低了新能 源板块(kuài)的配(pèi)置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组(zǔ)合(hé)调整(zhěng)取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体(tǐ)系所(suǒ)代表的传统实体行(xíng)业(yè)正在被市(shì)场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的(de)一(yī)条结(jié)构主线。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品今年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市(shì)怎(zěn)么走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题板块在短(duǎn)期高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠(kào)配置(zhì)获取超额(é)回报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比(bǐ)重超40％的天数已累计达到22天，上一次社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面(cì)出(chū)现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底的电力设备(bèi)及(jí)新能源，持(chí)续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累(lèi)计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累(lèi)计(jì)回(huí)报率为(wèi)-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出(chū)类似(shì)特征(zhēng)，尽管(guǎn)热闹(nào)，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和(hé)5次(cì)单日(rì)涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其他AI相关主题(tí)ETF在(zài)内，平(píng)均(jūn)跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利(lì)了结”四(sì)波行(xíng)情(qíng)，春季躁(zào)动后(hòu)往往(wǎng)会有(yǒu)一(yī)波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如(rú)果今年在业绩披露期(qī)结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济(jì)/自主(zhǔ)可(kě)控等大产(chǎn)业趋势以政府支持力度(dù)进一(yī)步(bù)加大、资本(běn)开支增加、订单增加和(hé)产品销量(liàng)业绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏(xià)攻(gōng)势(shì)。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本轮调整标(biāo)志(zhì)着AI等(děng)高位板块(kuài)或(huò)阶(jiē)段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦或(huò)基本形成。本次大幅调整(zhěng)主要还是因为(wèi)在AI相关板块(kuài)市(shì)场(chǎng)情(qíng)绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基本面风险因素(sù)逐步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求出(chū)现(xiàn)集中释(shì)放(fàng)。就(jiù)资本市(shì)场而言(yán)，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模(mó)式。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 社会公益活动包括哪些，公益活动包括哪些方面