民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们(men)赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出(chū)口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足(zú)样本，便于我们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的(de)第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯(sī)客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研(yán)反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东(dōng)因(yīn)订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是一个重要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的(de)外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量(liàng)达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现(xiàn北京银行营业时间，北京银行营业时间周六周日)场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来(lái)的(de)信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛(fàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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